DM BDM prognozuje dla spółki trzycyfrową dynamikę zysku netto w IV kwartale 2017 roku. Skokowy wzrost zysku założono także w całym 2018 roku.

Analitycy DM BDM wytypowali Elektrotim do topowego grona spółek, które mogą pozytywnie zaskoczyć wynikami w trwającym sezonie. Już w raporcie za III kwartał widać było zmianę trendu, po wcześniejszych sześciu z rzędu spadkowych kwartałach. Ostatnie trzy miesiące w roku to sezonowo najlepszy okres dla spółki. Wówczas osiąga około 40% rocznych obrotów.

W IV kwartale ubiegłego roku produkcja budowlano-montażowa wzrosła r/r o 18,5%, a dynamika inwestycji o 11-12%. DM BDM szacuje, że w tym okresie Elektrotim zanotował 2,6-proc. wzrost przychodów, 81-proc. zwyżkę zysku operacyjnego i 110-proc. skok zysku netto.

Baza wynikowa na IV kwartał 2017 r. jest bardzo niska i spółka nie powinna mieć problemów z jej pobiciem. W samym kwartale oczekujemy 5,6 mln zł zysku netto przy blisko 100 mln zł sprzedaży. W całym 2017 roku da to blisko 4 mln zł zysku netto i 283 mln zł sprzedaży. Na koniec trzeciego kwartału spółka miała prawie 7 mln zł gotówki netto. Na koniec roku powinno jej być więcej (zakończone, ale nierozliczone prace to 35 mln zł). Podczas ostatnich konferencji wynikowych prezes zapowiedział skupianie się na marży. Ze sprzedażą nie powinno być problemów. Spółka średniorocznie potrafiła wypracowywać marżę EBIT około 5%. Wierzymy, że jest to możliwe w 2018 roku (spółka ma krótki, z reguły półroczny backlog). W najlepszych dla Elektrotimu latach 2008-2009 oraz 2015 marża sięgała 7-8% - ocenia Krystian Brymora, analityk DM BDM.

Ekspert prognozuje, że w tym roku przychody Elektrotimu wyniosą 308,1 mln zł (+8,8% r/r). Założono też wzrost zysku operacyjnego o 144% do 14,2 mln zł i 225-proc. dynamikę czystego zysku, który miałby sięgnąć 12,1 mln zł.

Warto pamiętać, że Elektrotim jest spółką dywidendą. Corocznie od 2008 roku dzieli się zyskiem - skumulowana wartość wynosi około 81,6 mln zł. W roku 2017 spółka wypłaciła dywidendę w wysokości 3,5 mln zł, co przeliczeniu na jedną akcję dało to 0,35 zł.

Źródło: Akcjonariat.pl